Դրամական հոսք

Դրամական հոսք, քեշ-ֆլո, քեշ-ֆլոու (անգլ.՝ cash flow) կամ կանխիկ փողի հոսք, դրամական միջոցների շարժ, ժամանակակից ֆինանսատնտեսական վերլուծության, ֆինանսական պլանավորման և ֆինանսական կառավարման մեջ կարևոր հասկացություններից մեկը^[1]^[2]^[3]։

Հասկացության բովանդակություն

Ընկերության փոփոխության, ֆինանսական շարժունության վիճակը գնահատելու համար օգտագործվում է ընկերություն դրամական միջոցների շարժը, հաշվի առնելով բոլոր դրամական միջոցների մուտքը և այլ վճարումները։ Օգտագործվում է ընկերության բյուջեի պլանավորման գործունեության, բիզնես-պլանի կազմման, ինչպես նաև դրամական հոսքերի շարժը մշակելու համար^[2]։

Քեշ-ֆլոու հասկացության մեջ ներառվում է նաև դրամական միջոցների շարժի հաշվետվությունը (անգլ.՝ Cash Flow Statement), որտեղ արտացոլվում են անցյալում եղած դրամական միջոցների բոլոր մուտքերը և ծախսերը^[4]։

Դրամական հոսքերի թվային նշանակությունը բնութագրվում է փողերի ներհոսքի մեծությունով, եթե այն մեծ է զրոյից, կամ փողերի արտահոսքով, եթե այն փոքր է զրոյից։ Դրական դրամական հոսքը ձևավորում է դրական միջոցները, որոնք տնտեսական սուբյեկտ են ներգործել համապատասխան շրջանի ընթացքում, օրինակ ապրանքների վաճառքի, աշխատանքի կատարման, ծառայությունների մատուցման հաշվին։ Բացասական դրամական հոսքը ձևավորում է դրական միջոցները, որոնք ծախսվել են տնտեսական սուբյեկտի կողմից համապատասխան շրջանում, օրինակ ներդրումները, կրեդիտի վերադարձը, հումքի, էներգիայի, նյութերի և այլնի վրա ծախսվող գումարները։

Ներդրումային վերլուծության մեջ գործածություն

Ներդրումային վերլուծության մեջ քեշ-ֆլոու հասկացությունը օգտագործվում է ներդրումների տնտեսական ազդեցության հաշվարկները կատարելու համար։ Ներդրումային վերլուծության խնդիրները լուծելու համար դրամական հոսքը իրենից ներկայացնում է թվային շարք, կազմված ըստ ժամանակի տրոհված հաջորդականությունից, հաշվարկված որպես դրամական ներհոսքների և ծախսերի տարբերություն տվյալ ժամանակահատվածի համար։

Համընդհանուր ընդունված ծախսերի հոսքը՝ $CF$ , որը իրենից ներկայացնում է հետևյալ թվային շարքը՝ $CF_{0},CF_{1},...,CF_{n}$ ։ Շարքի յուրաքանչյուր տարր կարող է ունենալ ինչպես դրական, այնպես էլ բացասական արժեք։ Այսինքն, դրամական հոսքի ընդհանուր գումարը կարող է բերվել իր իսկական արժեքին^[2]։

Ծանոթագրություններ

↑ Т. А. Фролова. «Управление потоками денежных средств» (ռուսերեն). Финансы и кредит: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.
↑ ^2,0 ^2,1 ^2,2 «Основные финансовые показатели бизнес-плана» (ռուսերեն). Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.
↑ «Cash Flow» (ռուսերեն). Արխիվացված օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.
↑ «Отчет о движении денежных средств» (ռուսերեն). Корпоративный менеджмент. Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.

[Ф-1] Т. А. Фролова. «Управление потоками денежных средств» (ռուսերեն). Финансы и кредит: конспект лекций. Таганрог: ТТИ ЮФУ, 2007. Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.

[БП-2] 2,0 ^2,1 ^2,2 «Основные финансовые показатели бизнес-плана» (ռուսերեն). Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.

[C-3] «Cash Flow» (ռուսերեն). Արխիվացված օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.

[Отчёт-4] «Отчет о движении денежных средств» (ռուսերեն). Корпоративный менеджмент. Արխիվացված է օրիգինալից 2012 թ․ մայիսի 30-ին. Վերցված է 2012 թ․ ապրիլի 6-ին.

[1]

[2]

[3]

[4]